明升体育官方网站投资建议：业绩优质量优的“万亿”城商行。成都银行布局成渝经济圈核心城市，在优质区域和丰富政务资源支撑下发力扩表，信贷投放持续高增，提前完成“2024 年资产规模破万亿”的战略目标。公司在优异资产质量下保持较强的业绩增长水平明升体育官方网站，该机构预计公司2023-24 年归母净利润同比增长21.9%、20.8%，对应2023-24 年PB 估值0.79 倍、0.67倍，维持“增持”评级。

　　投资建议：公司依托丰富的产品矩阵、完备的产业链、技术领先和成本优势，随着电池成本下降以及规模优势下，该机构预计公司2023-2025 年实现营业收入6474.86/8848.70/10570.07 亿元，归母净利润261.68/366.92/507.51 亿元。对应PE 分别为27.75/19.79/14.31 倍，维持“增持”评级。

　　投资建议考 虑到旅行社行业供给修复+疫后补贴优惠的逐步收窄，宋城业绩逐步回暖，调整2023-25 年EPS 至0.34（-11%）/0.51（-7%）/0.61（+2%）元，维持目标价17.93 元，维持增持评级。

　　维持“增持” 评级，下调盈利预测及目标价：受化工品需求疲软影响，该机构下调公司2023-2025 年EPS0.23/0.75/1.19 元（原为0.41/0.92/1.40元）。参考公司与沙特阿美股权协议转让价格，维持2024 年公司20XPE，对应目标价为15 元（原为15.85 元），维持“增持”评级。

　　该股最近6个月获得机构36次买入评级、5次增持评级、3次“增持”的投评级、3次跑赢行业评级、3次强推评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次”买入”评级、1次谨慎推荐评级、1次买入-A的投评级、1次买入-A投资评级。

　　公司是金融IT 龙头，2023H1 各大业务板块均稳健发展。随着经济复苏，券商对核心系统升级换代需求增加，考虑公司在资管和证券IT 领域的产品和市场优势，以及AI 产品的持续落地，该机构调整公司盈利预测，预计公司2023/2024/2025 年营业收入分别为78.03/94.02/113.41 亿元，归母净利润分别为18.13/23.27/27.85 亿元，EPS 分别为0.95/1.22/1.47 元，对应PE 分别为37/29/24 倍，维持“增持”评级。

　　投资建议：由于客户对消毒湿巾的采购大大降低，对短期业绩产生影响，但随着湿巾其他品类稳步发展，化妆品业务不断开拓，预计未来业务将触底回升。该机构预计公司2023-2025 年营收6.03 亿、7.92 亿和9.84 亿元，归母净利润分别为1.35 亿元明升体育官方网站、1.60 亿元、2.05 亿元。参考8 月30 日收盘价，对应PE分别为23明升体育官方网站、20、15 倍，维持“增持”评级。

　　投资建议：公司业绩持续增长，下游模组检测、新能源设备进展顺利，该机构判断公司有望进入快速增长期。该机构预计公司23/24/25 年归母净利润为1.35/2.50/3.77 亿元， EPS 为1.42/2.63/3.97 元/ 股， 对应PE 为53.89/29.12/19.30 倍，维持“增持”评级。

　　盈利预测、估值与投资评级：该机构预测公司2023~2025 年实现归母净利润分别为14/30/47 亿元，yoy+988%/109%/59%，当前股价对应PE 为25/12 /8 倍，综合相对估值和绝对估值，该机构选择FCFE 估值模型测算公司目标价为17.14 元，首次覆盖，给予“增持”评级。

　　投资建议：该机构认为公司持有的资产价值较高，经营风格稳健，不盲目进行扩张。在疫情影响消除后酒店及公寓业务有望为其贡献业绩增长。同时其分红稳定，分红比例仍在提升，具有较高的吸引力。该机构预计公司2023-2025 年EPS分别为1.55/1.62/1.68 元，对应PE 分别为12.46/11.97/11.54x。首次覆盖，给予“增持”评级。