明升体育官方网站投资建议：公司是我国高温合金制品行业龙头，背靠钢研院保持技术领先性，积极向产业链下游布局拓展航空部件业务，有望充分受益于“十四五”期间航空发动机及燃气轮机高景气，该机构持续看好公司发展。该机构预计公司2023～2025年归母净利润为4.6 亿元、6.1 亿元和8.2 亿元，对应PE 为41x/30x/23x。考虑到下游持续高景气及在研和小批型号陆续批产放量，维持“推荐”评级。

　　投资建议：受益于航空航天等领域发展，钛材需求空间广阔，随着高端钛材项目投产，公司业绩释放可期。该机构预计公司2023-2025 年归母净利润分别为7.39/9.49/11.92亿元，对应现价，2023-2025 年PE 依次为20/16/13 倍，维持“推荐”评级。

　　投资建议：公司坚持以“高质量营销为核心”，稳步推进重点工作，主要产品动销有力有序，高质量动销稳步推进。在消费复苏的大背景下，公司品牌力塑造、产品架构完善、营销体系调整等多方面改革措施能效将逐步释放。该机构预计公司2023~2025 年归母净利润分别为301/339/385 亿元，当前股价对应P/E分别为21/18/16X，维持“推荐”评级。

　　该股最近6个月获得机构50次买入评级、4次跑赢行业评级、4次推荐评级、3次“买入”投资评级、3次强推评级、3次买入-A的投评级、3次增持评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级、1次强烈推荐投资评级。

　　投资建议 公司围绕“价值银行”战略目标，坚持“质量为本、效益优先、规模适度、结构合理”，聚焦价值创造，进一步做强做好重资本业务，做优做大轻资本业务。零售金融体系化优势明显，批发金融价值显现，财富管理和资产管理竞争力不断提升，“数字招行”建设全面推进，为公司中长期业务发展打开空间。该机构看好公司未来发展，给予“推荐”评级，预测2023-2025 年BVPS 36.83/41.37/46.5 元，对应当前股价PB 0.86/0.76/0.68 倍。

　　投资建议：公司产品全面升级势头强劲，吹风机新品有望打开公司第二产品增长曲线，助力长远发展。该机构小幅调整公司23/24/25 年EPS 预测分别至2.54/3.12/3.5 元（前值：2.39/2.91/3.55），对应PE 为27/22/20 倍。公司加大品牌营销推广力度将进一步强化其龙头地位，参考DCF 估值，该机构调整目标价至85 元，对应23 年33 倍PE，维持“推荐”评级。

　　投资建议：Q2 低于预期，期待H2 改善，下调至“推荐”评级。Q2 报表低于预期，预计H2 基本面趋于改善，报表阶段性承压背景下，更加期待企业相关调整动作进一步铺开。基于公司中报，同时考虑分红送股摊薄影响，该机构下调盈利预测为23-25 年EPS 预测为0.73/0.83/0.92 元（原预测为1.02/1.21/1.33 元），对应PE 为23/20/18 倍，考虑短期外部需求疲软，下调目标价至18.5 元，对应23 年约25 倍PE，下调至“推荐”评级。

　　该股最近6个月获得机构21次买入评级、15次增持评级、3次推荐评级、3次强烈推荐评级、2次强推评级、2次买入-A的投评级、2次优于大市评级、2次“买入”投资评级、1次增持”评级、1次买入投资评级。

　　投资建议：公司营收持续提升，短期盈利能力仍受新渠道影响短暂承压，该机构调整公司23/24/25 年EPS 预测分别为3.22/4.05/4.9 元（前值：3.42/4.21/4.81元）， 对应PE 分别为19/15/12 倍。采用DCF 估值法，调整目标价至75 元，对应23 年23.3 倍PE，维持“推荐”评级。

　　投资建议：公司业绩符合预期，维持盈利预测。该机构预计公司23-25 年营收分别为16.5、22.3、30.2 亿元，同比增速分别为+35.1%、+35.2%、+35.6%，公司23-25 年归母净利润分别3.4、4.5、6.1 亿元，同比增速分别为+30.5%、+32.5%、+35.5%，对应PE 分别为17、13 和9 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值86 亿元，对应目标价约31 元，维持“推荐”评级。

　　投资建议：公司主营定制化毫米波微系统，聚焦精确制导业务板块明升体育，核心产品自2019 年定型后快速起量。2022 年2 月公司签订24 亿元大合同，为后续业绩增长形成支撑。2022 年10 月公司实施股权激励，彰显长期发展的坚定信心。

　　投资建议：该机构看好公司内容制作能力，公司有望受益行业顺周期修复，且公司内容储备丰富（23 年国庆档定档《坚如磐石》，24 年有望上线》、《小倩》、《第二十条》等），有望贡献较大业绩弹性。该机构预计公司2023/24/25年归母净利润分别为6.05/10.87/12.28 亿元，同比增速185%/80%/13%，当前股价对应43/24/21 倍 PE。采用相对估值法进行估值，主要选取同以电影为主业的博纳影业、万达电影、中国电影为可比公司，此外也将剧集+电影内容制作公司华策影视纳入可比范围。参考可比公司24 年平均 PE，考虑到公司处于业内头部且产品排期较优，该机构给予公司2024 年 35 倍 PE，目标市值380亿元，对应目标价13.0 元，首次覆盖，予以“推荐”评级。

　　投资建议：公司为国产牙膏龙头，以牙膏主业为基础布局大口腔业务，全域全渠道拓展打开成长空间明升体育，未来有望维持稳健扩张，预计公司2023 / 24 / 25 年能够实现基本每股收益0.92 / 1.09 / 1.28元/股，对应PE 为39X / 33X / 28X，首次覆盖，给予“推荐”评级。

　　公司盈利预测及投资评级：公司目前已经做到40-50 万活跃终端，计划未来2-3 年做到百万终端，目前仍有较大空间。该机构认为多渠道开拓及精耕策略的实施能够保障公司收入的增长，利润也有望随着葵花籽种植面积的提升而出现改善。该机构预计公司2023-2025 年净利润分别为7.92、10.23 和12.20 亿元，对应EPS 分别为1.56、2.02 和2.41。当前股价对应2023-2025 年PE值分别为22、17 和14 倍。维持“推荐”评级。

　　该股最近6个月获得机构31次买入评级、6次增持评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次强烈推荐评级、2次强推评级、2次买入-A的投评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、1次增持”评级、1次买入评级、1次买入-A投资评级。

　　投资建议：公司为我国生活用纸龙头，行业市占率持续提升，持续推进产品结构升级，看好浆价下行释放业绩弹性，未来成长性显著，预计公司2023 / 24 / 25 年能够实现基本每股收益0.23 / 0.33/ 0.36 元/股，对应PE 为43X / 31X / 28X，维持“推荐”评级。

　　投资建议 该机构预计，公司2023-2025年净利润为18.38亿元、22.88亿元、27.06亿元，EPS为0.97元、1.20元、1.42元，对应市盈率分别为35、28、24倍。该机构看好公司未来发展，维持“推荐”评级。

　　投资建议：该机构认为公司整体发展节奏与宏观消费形势相匹配，注重维护价盘稳定、渠道库存良性，降低企业经营风险，推动高质量增长。该机构预计2023-2025 年EPS 分别为7.82/8.92/10.17 元，目前股价对应P/E 分别为21/18/16 倍，考虑公司品牌价值和持续增长能力，该机构认为估值偏低，维持推荐评级。

　　该股最近6个月获得机构48次买入评级、4次跑赢行业评级、3次强推评级、3次推荐评级明升体育、3次“买入”投资评级、3次增持评级、2次优于大市评级、2次买入-A的投评级、1次强烈推荐评级、1次强烈推荐投资评级。

　　投资建议：考虑到由于补贴滞后及燃料价格较高等因素，生物质项目效率较低，对公司业绩形成拖累，该机构下调2023-2025 年公司盈利预测，预计2023-2025年公司实现归母净利润5.90/8.89/11.17 亿元（前值为8.68/13.23/17.85 亿元），对应增速6.6%/50.6%/25.7%。考虑到公司工商业分布式光伏业务增速显著快于可比公司，在可比公司2024 年估值水平的基础上给予一定溢价，给予公司30xPE，对应目标价7.04 元，较当前股价有17.3%的上升空间。维持“推荐”评级。

　　投资建议：公司三个板块业务均有扩产在建项目，未来成长可期。该机构预计2023-2025 年归母净利润分别为15.94/20.04/24.65 亿元，对应现价，2023-2025 年PE 依次为15/12/10 倍，维持“推荐”评级。